商品期貨網(wǎng)絡與關鍵商品價格波動風險——基于中國商品期貨市場的分析

摘要： 以中國商品期貨市場流動性較好的45種關鍵商品日內5分鐘高頻數(shù)據(jù)為研究樣本，分析商品期貨價格波動響應機制，識別關鍵商品節(jié)點的價格波動風險以及商品集群。研究發(fā)現(xiàn)，商品的行業(yè)聚類特征明顯，與傳統(tǒng)行業(yè)分組相匹配，焦煤所屬的能源商品及其下游的黑色商品是核心商品類別，焦煤和玻璃在商品網(wǎng)絡中發(fā)揮關鍵作用；網(wǎng)絡拓撲結構對商品的系統(tǒng)性金融風險存在顯著影響，網(wǎng)絡節(jié)點中心性和聚類系數(shù)較大的關鍵商品對...