我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的案例分析——基于KMV修正模型的實(shí)證研究

摘要： 共享經(jīng)濟(jì)模式如今已成為城市居民不可或缺的一種生活方式,這種創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)模式所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)也成為社會(huì)公眾熱議的話題。
針對(duì)現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)KMV信用風(fēng)險(xiǎn)模型無(wú)法處理 “ 尖峰厚尾 “ 數(shù)據(jù)的不足之處,引入了GARCH、EGARCH和TARCH三種模型計(jì)算股權(quán)價(jià)值的波動(dòng)率,不僅解決了收益率序列非正態(tài)分布的問(wèn)題,而且在ARCH LM檢驗(yàn)都通過(guò)的條件下,進(jìn)一步得到了共享單車企業(yè)永安行的信用違約風(fēng)險(xiǎn)值。 （共8頁(yè)）